百亿消费基金掌舵人宋向前：我们是如何投中居然之家、东鹏特饮、爱慕内衣以及新美大...(2)

　　这个数据库的建立分三步：第一，先建立企业图谱，找出这个行业里面的优秀公司，分门别类；第二，建立研究平台，加深对行业的理解；第三，找到世界上的标杆企业，分析它的成功路径、发展路径、商业模式的特点以及成功的背景。

　　投资一个企业首先应该进行行业研究，我们把投研放在第一位，投研决定一个投资机构的投资深度，所以我们做了大量的行业细分化研究。

　　然后在这个基础上做全世界相关的行业研究和企业的对标研究，主要对标欧美大公司。因为欧美的经济发展比我们早几十年，欧美走过的路，或多或少、或早或迟都是我们要去走的路。

　　一个独立、专业的基金通过以上步骤可以系统的建立行业图谱、产业图谱、投资图谱，在这几个图谱指导下进行投资，才是系统化运营。加华伟业资本的优势在于系统化运营，我们有强大的运营系统，我们的数据库不光有研究系统，还有培训系统、承做系统、承揽系统、知识管理系统等。

　　我觉得相对系统化的运营能带来公司长期发展，形成长期核心竞争力。所谓人可以走，但是知识和智慧要留下，因为公司不是靠某一个人存在，它是靠系统的运营能力存在。很多人投资靠感觉，感觉只能解决一次问题，不能解决一世问题。投资只有靠科学的系统、科学的方法才能一直成功。

　　同时投资的能力其实靠知识的收集、积累、分享和传承。没有花工夫在信息的收集、整理、汇编以及对信息的整体思考下，很难成为一个伟大的投资机构。投资需要善于思考、深度学习、举一反三，更需要融汇贯通，所以In-house模式很重要。加华伟业资本没有别的长处，最重要的是在这方面做得比较好。

　　真诚服务，做成瘾经济

　　Q1：针对您上面说的“投大、扶强”，大家会觉得，只要找到品牌已经很强的企业，把资本投进去就完事了，也不算什么能力，您怎么看？

　　A1：有这样想法的人肯定不理解消费行业。其实，越是强势的品牌，越是很难把钱投进去的。很多传统企业家对于资本没有安全感，很怕失去控制权，所以会抗拒资本。那如何进行投资呢？这依靠的绝对不是钱。

　　首先我们充分理解企业家的价值观，然后学会去尊重。每一个优秀的企业家创业到今天都是含辛茹苦、栉风沐雨，很不容易。我们理解企业家的成长路径、企业家的情怀是从哪里诞生、企业的发展战略。先有理解，然后互相尊重。很多投资人是以上帝视野、以教练的心态来看待投资，加华伟业资本是以保姆和陪练的心态来看待投资。

　　其次，我们把自己当成企业的一分子，并在所投的企业团队中扮演重要角色。我们的重要角色不是给钱，而是去帮助企业解决实际问题。

　　我们所投的企业可能是产业强者、品牌强者、渠道强者，甚至可能还是管理强者。但是其不可能对世界上所有的事物都了解，是人都有认知能力的局限。很多企业家可能并不了解上市、没做过收购、不会跨国经营、不会做员工激励。术业有专攻，我们就是要把优秀的经验、能力、水平真正嫁接给这些企业，找准到我们在企业团队中的重要角色。

　　加华伟业资本一直踏踏实实的为所投企业提供看得见、摸得着、有用处的服务，而不是只停留在宣传上。我们的服务都是免费的，很多长达五年、十年。坚持持续服务很难，因为这是个苦差事。所以加华伟业资本绝对不仅仅是一个投资机构，本质上是一个咨询机构，或者是投行+咨询的机构。

　　由于我们长期高质量的免费服务，形成了和很多优秀企业之间的良性互动，增进了和优秀企业家之间的感情。所服务的企业也看到了我们的真诚，看到我们团队的能力和水平。我们创造了价值，所以可以给被服务的企业分享价值，更可以跟它们形成长久的合伙关系，这就是加华伟业资本的特点。

　　我经常跟团队提到，服务是一个敲门砖，服务是一个拐杖，服务也是鸦片，一旦依赖上了，戒掉是很难的。所以，某种意义上来说，我们做的是“成瘾经济”。我们投过的企业，长期的合作之后，百分之百都成为我们的大LP。

　　加华伟业资本还是典型的“笨鸟先飞”型投资机构。有些投资人很聪明，有艺术家气质，投资依靠感性，而我们是靠科学的工匠精神。形象来说，我们做的就是“盘好田、耕好地、撒好种子、种好菜”，成熟了去收割，然后再进行一轮归类、编辑、文案等周而复始的扎实工作。一些聪明的投资人是以上帝视角、超能力来看待这个世界。加华伟业资本不是，我们就是平凡的一员，我们就是普通的一个机构，那我们就踏踏实实为别人服务。

　　投资是科学基础加艺术思考

　　Q1：那您认为投资到底是一个艺术的行为还是科学的行为？

　　A1：在我看来投资是科学基础加艺术思考。投资一定有个科学基础，这个基础工程有其内在运营逻辑和特征。一个成功的投资家，肯定建立起了自己一套系统性的投资逻辑和方法。我相信像沈南鹏等投资大家，他们肯定找到了符合自身特点的一些投资逻辑、方法以及运营体系。正如加华伟业资本也有上面所说的一套自身的投资逻辑。

　　投资的艺术特征，我的理解在于对事、对人、对行业、对企业在科学的判断基础上，融入一些感性的判断。这些感性的判断是基于人文、基于社会、基于责任，基于人性。不同的视角能带来多角度的审视结果，所以投资既有科学的基础，同时还要带点艺术和人文的观察。

　　科学的基础始终是先决条件，至关重要，但是一些投资人并不具备构建科学基础的能力，因为这个需要极长的时间和艰苦的付出。

　　投资并不是那么高深的行业，它基于常识、基于对人类知识积累与智慧结晶的总结。这个行业重要的是举一反三、融汇贯通的能力。依靠对不对称信息的高度分析、提炼和总结，依靠科学的框架、冷静的头脑、清晰的投资逻辑，我们就能得到一个贴近于事实真相的投资结果。

　　消费的本质没有变，仍有大机会

　　Q1：前面聊的关于您公司，后面我们聊一聊行业，现在新零售特别热，你们会怎么理解这件事情？