中国华融持续聚焦主业“瘦身强体” 把握行业机遇护航实体经济

　　8月16日,中国华融发布2022年上半年业绩预告。公告显示,2022年上半年,在引战增资的基础上,深化改革重组,公司治理结构得到进一步优化,经营管理能力逐步提升、风险管理体系更趋完善。围绕“主业转型、风险攻坚”总目标,扎实推进风险化解,资产基础进一步夯实;聚焦主责主业,有序推进牌照类子公司转让,主动调整业务结构、全力压降负债规模,资产负债结构进一步优化;强化公司治理,全面梳理制度流程,管控能力进一步加强。受制于新冠疫情反弹、地缘政治冲突、宏观经济承压等诸多因素叠加造成的资本市场波动、房地产市场下行等影响,2022年中期业绩未及预期。公告指出,业绩下滑主要原因有二:一是持有的部分权益类金融资产公允价值变动浮亏,二是涉房业务受房地产行业整体下行影响,出于审慎考虑,减值计提同比增加,收购重组类不良债权资产收入同比减少。

　　国家支持+独特优势 业绩短期波动不改长期利好

　　尽管短期内公司业绩受到宏观经济和资本市场波动影响,但长远来看,特别是经济下行阶段,国家对AMC赋予了更加重要的历史使命,支持其补充资本、拓展业务领域,旨在充分发挥其独有的逆周期及救助性金融服务功能,为稳经济、活存量、化风险作出更大贡献。此前中国华融通过引战增资,引入大股东中信集团,国有金融资本布局得到进一步优化,国有权益比例在增加,控制力在增加,国家支持力度在增大。

　　从华融自身看,未来增值潜力较大。一是华融的股权业务布局主要在新材料、高端装备制造、新能源、电子通信等战略新兴领域,符合中国经济转型升级的长期趋势。二是在前期监管部门、地方政府相继出台支持房地产行业平稳规范发展措施后,6-7月份房地产板块已出现反弹,市场信心正逐步提升。三是AMC行业市场前景广阔值得期待。四是主动夯实资产质量。在中期业绩中更审慎的对待和处理风险,将为未来可持续发展奠定基础。

　　深耕主责主业 护航实体经济

　　今年以来,中国华融坚守资产管理公司功能定位,主业转型更加聚焦,结构进一步优化。贯彻中央“疫情要防住、经济要稳住、发展要安全”的重要部署,积极发挥金融资产管理公司国家队、主力军作用,出台“稳经济、活存量、化风险”多项举措,积极稳健开展不良资产经营主业,不良资产业务收入占比持续上升,在破产重整、国企主辅剥离、大型实体企业纾困、法拍资产、违约债券收购等领域取得明显成效。

　　公开资料显示,上半年,中国华融江苏分公司与南通市政府签署《支持南通建筑企业转型升级战略合作协议》,联合地方政府及国资企业组成市级合作主体,开展在建工程复工复产、优质项目并购、PPP或BT项目盘活等业务,支持当地建筑业转型升级。此外,综合运用“债券收购+债权重组+财产信托”模式,顺利化解房地产上市公司禹洲集团的债券兑付风险,保障了200多位社会投资人利益。湖南分公司通过“资产重组+债务重组+管理重构”多元手段,为已停工的长沙市某大型“商业+住宅”综合体引入重组方,推动项目全面复工,目前已实现交房500多户,有力维护了当地经济发展和民生稳定。

　　华融的“金融活水”还流入了城市更新领域。北京分公司投入19.8亿元支持盘活北京经济技术开发区某科研楼,通过债务重组、产权重组及管理重组,解决了资产长期闲置、无效运营问题,推动经开区进一步实现职住平衡,打造高端产业科技园区。

　　先行一步 瘦身健体 轻装上阵

　　上半年,中国华融落实监管要求,有序推进牌照类子公司股权转让工作,在同业中“先行一步”,如期实现合理压缩资产负债目标要求。

　　具体来看,截至目前,中国华融已成功转让华融湘江银行、华融证券、华融消费金融、华融交易中心等4家子公司股权,退出非主业资产持续提速。

　　2021年9月,中国华融与银登中心签署《产权交易合同》,转让华融交易中心79.6%的股权,转让价格为3.32亿元;2021年12月,中国华融与宁波银行签署《产权交易合同》,转让华融消费金融70%股权,转让对价为10.91亿元;2022年1月,中国华融与国新资本签署《产权交易合同》,转让华融证券71.99%股权,转让对价为109.33亿元;2022年6月,中国华融与财信金控和中央汇金签署《产权交易合同》,转让40.53%华融湘江银行股权,转让总价为119.8亿元。此外,2022年5月,中国华融公告拟转让华融信托76.79%股权,总价为61.52亿元。

　　作为曾经规模最大的全国性AMC,2017年华融巅峰时期资产总额达1.87万亿。转让非主业子公司之后,合理压缩了资产负债规模,不仅回到了熟悉的赛道,还通过“瘦身”实现了“健体”,公司回收了大量现金,释放了资本,缓解了流动性偿付和资本达标压力,更有利于做强做精主业,集中资源保障主业投放。

　　据悉,目前华融已正式加入中信集团协同委,建立业务协同、支持月度定期沟通机制,重大项目对接机制,产融、融融协同化解风险对接机制等。目前华融与中信城开、中信泰富等协同拓展困境房企救助业务,围绕困境房企救助、盘活存量资产积极化解房企风险。

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