美和社交，美图的最后一次挣扎？(3)

　　这是一个非常短视的选择。妄图在社交领域以资源取胜，无论是初期流量还是资本，都是不可取的想法，不然腾讯微博、微视以及支付宝的失败就无法解释了。一旦超过最初的临界点，社交产品的增长是指数型的，靠资源根本填不满黏性和产品定位上的差距，产品不行模式不对，靠资源带来的用户终将流失。反过来说，社区/社交产品一旦产生黏性占领心智，同质化产品也绝无机会靠资源实现逆袭。

　　美图选择在秀秀上做社交而不是孵化独立平台，暴露出他们的不自信，这是一个战略级的关键误判。

　　美图的最后一次折腾

　　互联网商业人人皆知的法则是：流量即是营收。

　　美图则是一个活生生的反例。拥有合起来3亿多月活的数个超级APP，却从未找到适合自己的变现方式。

　　从过去三年的财报来看，美图以互联网软件产品起家，营收中的大头却是硬件（基本上是美图手机），同在港股上市的小米公司，以硬件起家，硬件收入占比接近70%便已饱受资本质疑，美图作为一家互联网公司80%左右的收入却来自卖智能硬件（主要是手机），这无疑魔幻得多。

　　美图All in社交，也许并不是出于勇气，社交之外，实在看不到希望。

　　手机行业大盘已经见顶，集中度在紧缩，连魅族一加这样有相当实力的小厂都逐渐难觅栖身之地。从产品角度来看，用户已经被“惯坏了”，好拍照、好速度、好电量一个都不能少，智能手机不但应该是“尽善尽美”的，而且还应该便宜。在这样的高成熟度红海市场中，不但美图的美颜手机不行，各类细分品类手机——女性手机、游戏手机、安全手机、老年机——都没戏。财报显示，美图2018上半年智能硬件收入14.8亿元，同比下降23.4%，如果算出货量的话，更是同比下降了37.04%之多。在未来几年，美图手机业务将进一步被大厂蚕食。

　　美图T9手机在京东上仅一万余条评价

　　美图秀秀和其他美颜工具的月活数据也在下滑，美图秀秀同比下降1.2%，美颜相机下降6.2%，虽然数字不大，但趋势不容乐观。

　　美图秀秀面临软硬两方面夹击：硬，华为、OV、小米的系统相机本身就自带美颜功能，经过几年时间的优化，已经能满足很多普通用户的需求；软，Faceu，B612咔叽等更加好玩的美颜工具抢走了一部分年轻用户。

　　回顾美图过去几年的挣扎史，美图先后有过美图手机、美铺（关于美的电商）、美链（一个不知所云的区块链）、MTskin（AI测肤质）、MT-AI芯片等等。这些神神叨叨的尝试和概念，暴露出美图缺乏护城河的致命问题。

　　美颜和美拍，是图片处理技术的一个小类，在自己赖以发家的核心业务上，美图并没有多么深厚的技术优势。一位业内专家向笔者透露，AI图像处理大家都是Facebook或Google的技术框架，除非专业级做后端技术的公司，面向C端的技术不会有特别大的差异，大公司小公司都能做，一个很小很新的创新型公司，如果在应用层面脑洞大体验好，同样可以有所作为。

　　也许正因为心虚，美图的两位当家人才频频说大话，尤其是董事长蔡文胜。去年这个时候，蔡文胜喊出来3000亿市值的小目标，并且称“美图和Snapchat对标是严重低估了”，美图的对比模板应该是腾讯。虽然此后美图股价一路下跌，但蔡文胜已经通过儿子坚持股票和炒作空气币落袋为安。

　　美图一年以来股价跌幅已超过7成

　　“中国Ins”，是美图讲出来的故事。对社交平台来说，半年之内如果没有起色，一般也就定型了，美图转型社交能否成功，到年底时就将浮现出答案。而在资本市场已经失去信心的情况下，美图很可能也只剩下这一次All in的机会了。