新氧更新招股书：成立5年赴美上市，“靠脸吃饭”成就首家盈利医

日前，北京新氧科技有限公司更新赴美上市招股书，计划发行1300万股美国存托股票或1000万股A类普通股（15%超额配售权），发行价区间为每股11.8-13.8美元，预计初始募集资金为1.53-1.79亿美元。更新后的招股书显示，截至2019年第一季度，新氧营收为2.06亿元，同比增长81.8%；同期净利润4590万元，同比增长49.9%。

新氧创始人兼CEO 金星

医美第一网红新氧赴美上市

新氧诞生于2013年，而新氧官微诞生于2015年4月。耗时4年，从建立之初的3000名粉丝，2019年3月新榜总排名已经达到了13位，长期居于美体类和企业类公众号第一位，篇篇10W+，年流量破3.8亿，活跃粉丝122万以上。

4月9日凌晨，北京新氧科技有限公司（以下简称“新氧”）向美国证券交易委员会（SEC）提交招股说明书，拟在纳斯达克上市，代码为SY。招股书显示，其2016年总营收为0.49亿元，2017年为2.59亿元，2018年达到6.172亿元，实现净利润5508万元，同比增长220%。

日前，北京新氧科技有限公司更新赴美上市招股书，发行价和募资额变化。最新数据显示：此次发行的定价区间为每股11.8-13.8美元，预计初始募资1.53-1.79亿美金。

更新后的招股书显示，截至2019年第一季度，新氧营收为2.06亿元，同比增长

81.8%；同期净利润4590万元，同比增长49.9%。在用户数方面，2019年第一季度，新氧移动端月活跃用户数量（MAU）为193万，同比增78.7%；付费用户数同比增84.9%至12.73万。

在股权结构方面，新氧创始人兼CEO金星将在IPO后持有公司15.6%股权及84.7%的投票权；ATCG Holdings Limited持有20.6%股权及3.7%的投票权；经纬中国持有15.5%股权及2.8%的投票权。

据悉，新氧此次募资主要用于技术和科研投入，品牌营销及获客，业务拓展，丰富和提升内容产出及公司日常运营和补充运营资金。

亮眼财务数据背后的隐忧

成立至今，新氧共计完成6轮融资，累计金额超过15亿元。最近一次融资发生在去年9月，新氧宣布完成7000万美元的E轮融资。其背后不乏腾讯、经纬中国等知名企业和机构，以及中银国际、中俄投资基金等“国资系”的身影。

简单来说，新氧的业务内容帮助用户发现、评估及预约医美服务，具体包括三个方面：PCG内容（包括原创的专业的医美信息，通过各个社交平台分发）；UGC内容（用户产生内容）； 医美预定服务。也就是说，新氧先通过平台原创及用户分享的医美内容吸引用户，再让用户通过新氧预定医美项目。

新氧的这一模式取得了不错成效。此前公布的招股书显示，新氧总营收从2016年4900万元升至2017年的2.59亿元，2018年进一步增长至6.17亿元。其净利润也一路走高，2016年尚亏损8104万元，到了2018年，净利润已达5508万元，同比2017年的1720万元增长220%。

过去三年，新氧的用户数量也持续增加。招股书显示，2016年-2018年，月活跃用户分别为290万、480万和1030万，平均移动MAU分别达到50万、100万和140万。

不过，看似亮眼的财务数据背后，是营收、净利润增速的放缓。对比新氧2017年Q1以来的季度收入变化，最新季度2018Q4的同比增速已经降到100%以下，环比增速已经降至不足10%。同时，新氧还面临营销费用较高的情况，2018年营销费用为3.06亿，占公司收入的一半。

既然很赚钱，新氧为什么要选择在这个时间点上市？简而言之，因为竞争者的进入。

随着颜值经济的发展和消费升级，互联网医美行业发展声势壮大，新氧之外，还有完成了D轮融资的更美，完成了C轮融资的悦美网、联合丽格集团，完成了B轮融资的美呗、美黛拉等公司。

除了创业公司，千亿规模的医美市场，也吸引了美团点评、阿里健康等平台的发力。

 上游新闻据界面新闻、砍柴网等综合

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